Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD) tarafından hazırlanan "Küresel Sigorta Piyasası Eğilimleri 2026" raporu, uluslararası sigorta sektörünün yoğun dalgalanmalarla geçen 2025 takvim yılında sergilediği finansal direnci gözler önüne serdi. Makroekonomik belirsizlikler, aşırı hava olayları, jeopolitik gerilimler ve tırmanan siber saldırı risklerinin gölgesinde faaliyet gösteren piyasa, operasyonel zorlukları başarıyla yöneterek yılı pozitif bilanço göstergeleriyle kapattı.
OECD analizine göre, dünya genelinde hem hayat hem de hayat dışı segmentlerde prim gelirleri reel bazda büyümesini sürdürürken, şirketlerin teknik kârlılıkları büyük ölçüde sağlıklı yapısını muhafaza etti.
Sigorta Penetrasyonunda Gelir Kademesi Ayrışması
Raporda paylaşılan verilere göre, OECD üyesi ülkelerde toplam sigorta penetrasyonunun gayri safi yurt içi hasılaya (GSYH) oranı 2024’teki yüzde 6,2 seviyesinden 2025 yılında ortalama yüzde 6,6’ya yükseldi. Bildirimde bulunan örgüt dışı ülkelerde ise bu oran yüzde 3,7’den yüzde 4,2’ye çıktı.
Buna karşın küresel ölçekte refah düzeyine bağlı keskin bir ayrışma kaydedildi. Alt-orta gelir grubundaki ülkelerde toplam penetrasyon GSYH’nin yalnızca yüzde 0,7’si düzeyinde kalırken, yüksek gelirli ekonomilerde yüzde 6,7 seviyesine ulaştı. Bu farkın ana kaynağı ise özellikle hayat sigortalarına erişimdeki yapısal ayrılıklar oldu.
Hayat Dışı Branşta Fiyatlama Disiplini Kârlılığı Korudu
Artan araç onarım maliyetleri, medikal enflasyon ve lokal doğal felaketlerin hasar yükünü artırmasına rağmen hayat dışı segmentte reel prim artışı devam etti. Veri sağlayan 53 ülkenin 46’sında reel artış gerçekleşirken, ortalama nominal büyüme yüzde 8,7, reel büyüme ise yüzde 4,1 olarak hesaplandı.
Şirketlerin kasko, motorlu taşıt ve sağlık sigortalarındaki maliyet baskısını doğru fiyatlama ve prim ayarlamalarıyla dengelemesi kârlılığı destekledi. İncelenen 39 ülkenin 34’ünde operasyonel kârlılığı gösteren bileşik rasyo kritik eşik olan yüzde 100’ün altında kalarak şirketlerin topladıkları primin hasar ve giderlerden fazla olduğunu gösterdi. Bu grupta Türkiye de yüzde 100’ün altındaki rasyosu ve enflasyonun üzerinde gerçekleşen prim artışıyla pozitif ayrışan pazarlar arasında yer aldı.
Hayat Sigortasında Erken Çıkışlar Azaldı
Hayat sigortası branşında da benzer bir direnç tablosu oluştu. Bildirimde bulunan 52 ülkenin 41’inde prim üretimi reel olarak artarken, küresel ortalamada yüzde 8,7 nominal ve yüzde 4 reel büyüme kaydedildi. Elverişli sermaye piyasaları yatırıma dayalı poliçelere olan ilgiyi tetiklerken, demografik dönüşümler ve emeklilik reformları talebi yukarı taşıdı.
Ayrıca faiz ortamının dengelenmesi ve piyasalardaki istikrar sayesinde poliçesini vaktinden önce bozduranların (erken fesih) oranı geriledi; bu da ülkelerin yarısında hayat branşı hasar ödemelerinin reel olarak düşmesini sağladı.
Reasüransta Tarihi Zirve: Sermaye 785 Milyar Dolara Ulaştı
Sektörün finansal tampon mekanizmasını oluşturan küresel reasürans sermayesi, 2025 yılı sonunda 785 milyar dolar ile tüm zamanların en yüksek düzeyine erişti. Risk transferinde kritik rol oynayan afet tahvili ihraçları yıllık bazda yüzde 45 gibi dikkat çekici bir sıçrama kaydederek 25,6 milyar dolarlık rekor seviyeyi gördü.
Sektör genelinde özkaynak kârlılığının üst üste üçüncü yılda da yüzde 19 bandında seyretmesi, uluslararası yatırımcıların ilgisini canlı tutarak kapasite girişlerini hızlandırdı ve reasürans fiyatlarındaki sert baskıyı yumuşattı.
Siber Tehditler ve Afet Kayıpları Gündemin İlk Sırasında
OECD raporunda sektörün geleceğine ilişkin en ciddi tehditlerin iklim kaynaklı doğa olayları, siber güvenlik açıkları ve jeopolitik belirsizlikler olduğu vurgulandı.
Ekonomik Kayıplar Geriledi: 2024’te 137 milyar dolar olan doğal afet kaynaklı küresel sigortalı kayıplar, 2025’te 107 milyar dolara; toplam küresel ekonomik kayıp ise 318 milyar dolardan 220 milyar dolara geriledi. Rakamlardaki düşüşe rağmen iklim krizi sistemik bir risk unsuru olmaya devam etti.
KOBİ’lerde Siber Açık Sürüyor: Küresel siber sigorta hacmi yaklaşık 15 milyar dolara ulaşırken, büyük şirketlerde sigortalanma oranı yüzde 60 ila 85 bandında ölçüldü. Ancak küçük ve orta ölçekli işletmelerde (KOBİ) bu oranın yüzde 10 ila 30 aralığında kalması, dijital ekonomide ciddi bir koruma açığı bulunduğuna işaret etti.
