Uluslararası finans piyasaları, bir yanda yapay zeka odaklı devasa harcamaların kârlılık yaratıp yaratmayacağına ilişkin derinleşen şüpheler, diğer yanda ise Orta Doğu’da gerilimin azalabileceğine dair diplomatik sinyallerin gölgesinde dengelenmeye çalışıyor. ABD seçim takviminin getirdiği siyasi belirsizliklerin yanı sıra makroekonomik cepheden gelen güçlü büyüme sinyalleri, para politikasında faiz artırımı ihtimallerini yeniden canlandırarak yatırımcıların risk iştahını törpülüyor.
Teknoloji Devlerinde Finansman Kaygısı
Piyasalardaki dalgalanmanın merkez üssünde teknoloji şirketleri yer alıyor. Yapay zeka altyapısına yönelik milyarlarca dolarlık harcamaların bilançolara ne zaman ve nasıl yansıyacağı sorusu, kurumsal gelişmelerle birlikte satış baskısını tetikledi:
Milyar Dolarlık Takas Satış Getirdi: Çip üreticisi Marvell Technology’nin, optik ağ sağlayıcısı Lumentum’u 115 milyar dolarlık işletme değeriyle bünyesine katacağını açıklaması hisselere yaramadı. Açıklamanın ardından Marvell hisseleri yüzde 12,72, Lumentum ise yüzde 18,59 geriledi.
Tahvil ve Hisse İhracı Endişesi: Oracle’ın yeni yapay zeka harcamalarını finanse etmek için 10 milyar dolarlık hisse ve 10 milyar dolarlık tahvil ihraç edeceğini duyurması, şirketin hisselerinde yüzde 8,76’lık düşüşe yol açtı.
Apple’ın Güçlü Bilançosu Dengeleyemedi: Apple son çeyrekte net satışlarını yıllık bazda yüzde 12 artırarak 114,5 milyar dolara, net kârını ise 30,7 milyar dolara yükseltmesine rağmen sektör genelindeki olumsuz havayı tek başına dağıtmaya yetmedi.
Fed'den Aralıkta Sürpriz Faiz Artışı Masada mı?
ABD’den gelen güçlü ekonomik veriler, para piyasalarındaki gevşeme beklentilerini tersine çeviriyor. Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi'nin (PMI) ekim ayında 55,5 seviyesine çıkarak büyümenin ivmelendiğini göstermesi, enflasyonist baskıların sürdüğü algısını kuvvetlendirdi.
Piyasa fiyatlamalarında ABD Merkez Bankasının (Fed) aralık toplantısında faiz artışına gitme ihtimali yüzde 75 seviyesine fırladı. Tahvil piyasasında ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,90 bandında seyrederken, dolar endeksi 101,8 seviyesinde yatay bir çizgide ilerliyor. Bu ortamda likidite ihtiyacı ve şahin Fed beklentileri altının ons fiyatını 3 bin 922 dolara çekerken, New York borsasında Nasdaq yüzde 1,07 ve S&P 500 yüzde 0,51 geriledi; sanayi odaklı Dow Jones ise yüzde 0,41 artışla ayrıştı.
Orta Doğu’da Tansiyon Düşüyor: Avrupa Borsalarına Enerji Desteği
Teknoloji tarafındaki karamsarlığın aksine, jeopolitik düzlemde gelen yapıcı mesajlar emtia ve hisse piyasalarında rahatlama sağladı. ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yönelik askeri müdahaleye mesafeli yaklaştığına dair haberler ile yönetim kademesinden gelen uzlaşma sinyalleri, petrol fiyatlarındaki jeopolitik risk primini zayıflattı. Brent petrol varil başına 105 dolar bandında dengelenirken, düşen enerji maliyetleri Avrupa borsalarında risk iştahını canlandırdı.
Özellikle yakıt maliyetlerindeki gerilemeden destek bulan havacılık sektöründe Air France-KLM yüzde 4,8, IAG yüzde 3,8 ve Ryanair yüzde 5 yükseldi. Bölge genelinde Fransa CAC 40 yüzde 0,98, İtalya FTSE MIB yüzde 0,90 ve Almanya DAX 40 yüzde 0,63 primle günü tamamladı.
Asya’da Yarı İletken Çöküşü, Çin’den 15 Milyar Dolarlık Müdahale
Asya piyasalarında teknoloji odaklı satış dalgası sert hissedildi. Güney Kore’de çip devleri SK Hynix yüzde 6, Samsung Electronics yüzde 4,5 ve LG Electronics yüzde 6,6 değer kaybederken, Kospi endeksi yüzde 3,9 geriledi.
Çin cephesinde ise sermaye piyasalarını desteklemek amacıyla Çin Halk Bankası (PBOC), finans kuruluşlarıyla yürütülecek takas işlemleri üzerinden borsaya yaklaşık 15 milyar dolar (100 milyar yuan) üzerinde likidite sağlayacağını açıkladı. Bu hamleye rağmen Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,8 düşerken, Hong Kong Hang Seng endeksi yüzde 0,5 yükseldi.
Yurt İçinde Kritik Randevu: BIST 100 Enflasyon Verisine Odaklandı
Haftanın ilk işlem gününde küresel ayrışmadan pozitif etkilenen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 1,88 primle 10.961,67 puandan tamamladı. Dolar/TL kuru bankalararası piyasada 49,99 seviyelerinde işlem görürken, piyasaların ana gündem maddesi TÜİK tarafından açıklanacak ekim ayı enflasyon verileri oldu.
Piyasa beklentileri aylık TÜFE artışının yüzde 2,20 civarında gerçekleşeceği yönünde toplanırken, teknik analizde BIST 100 için 10.900 ve 10.700 seviyeleri destek, 11.100 ve 11.200 puan seviyeleri ise kritik direnç bölgeleri olarak izleniyor.
