Küresel Piyasalarda Yön Arayışı Sürüyor
Küresel finans piyasaları, makroekonomik verilerin yanı sıra jeopolitik kırılganlıklar ve merkez bankalarının geleceğe dönük şahin sinyalleriyle yön bulmaya çalışıyor. ABD ile İran arasında devam eden diplomatik temasların yeni engellerle karşılaşması ve Hürmüz Boğazı’ndaki deniz ticaretine yönelik belirsizlikler, yatırımcıların güvenli limanlara sığınmasına neden oluyor. Tahran yönetiminin, iki ülke arasındaki derin görüş ayrılıklarını gerekçe göstererek ABD’li üst düzey heyetlerle görüşmeyi reddetmesi, piyasalarda risk algısını en üst seviyeye çıkardı.
Fed’in Faiz Baskısı ve Yapay Zekanın Enflasyonist Etkisi
Jeopolitik risklerin yanı sıra para piyasalarındaki sıkılaşma beklentileri de risk iştahını ciddi şekilde törpülüyor. ABD Merkez Bankasının (Fed) bu yıl içinde bir faiz artırımına daha imza atacağına kesin gözüyle bakılıyor. Piyasalar Fed Başkanı Kevin Warsh’ın yapacağı sözle yönlendirmelere kilitlenirken, bölgesel Fed başkanlarından gelen açıklamalar da dikkat çekiyor. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, yapay zeka altyapısına yönelik devasa yatırımların enflasyonu besleyen gizli bir güce dönüşebileceğini vurgulayarak, hedeflere ulaşılması için daha yüksek faiz oranlarının masada kalabileceği uyarısında bulundu.
Öte yandan, ABD istihdam piyasasının gücünü koruduğunu gösteren JOLTS açık iş sayısı verileri beklentileri aşarak 7 milyon 594 bine ulaştı. ABD yönetiminin Anthropic gibi yapay zeka girişimlerine yönelik ihracat kısıtlamalarını esnetmesi ise teknoloji sektörüne nefes aldırdı. Bu gelişmelerle ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 4,47 seviyesinde yatay seyrederken; altının onsu 3 bin 980 dolara, Brent petrolün varili ise 73,2 dolara geriledi.
New York ve Avrupa Borsalarında Teknoloji Dopingi
Jeopolitik gerilimlere rağmen New York borsası, teknoloji hisselerindeki güçlü alımlarla pozitif bir kulvarda ilerliyor. Yapay zeka dünyasının öncüleri Nvidia, AMD ve Intel hisselerinde yaşanan sert yükselişler; Nasdaq ve S&P 500 endekslerini 2020 yılından bu yana en güçlü çeyreklik performansına taşıdı.
Avrupa kanadında ise yatırımcıların portföylerini çeşitlendirme arayışları bölge borsalarına yarıyor. Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) Başkanı Joachim Nagel’in enerji şokunun etkilerinin sürdüğü ve enflasyonun yüksek kalacağına yönelik uyarılarına rağmen, kıta genelinde olumlu bilanço beklentileri hakimiyetini koruyor. Almanya’da ithalat fiyat endeksi son 3,5 yılın zirvesine çıkarken, İngiltere ekonomisi uzun bir aradan sonra ilk kez yüzde 1’in altında bir büyüme kaydetti.
Asya’da Veri Dopigi ve Yen’in Tarihi Sınavı
Asya piyasaları, Çin ve Japonya’dan gelen güçlü imalat sanayi PMI verileriyle Güney Kore hariç pozitif bir seyir izliyor. Japonya’da sanayi yatırımlarının beklentileri aşması ekonomiye dair umutları artırırken, Dolar/Yen paritesinin 162,8 ile son 40 yılın en düşük seviyelerine gerilemesi ekonomi yönetimini alarm durumuna geçirdi. Analistler, düşen petrol fiyatlarının enerji ithalatçısı Japonya için büyük bir avantaj yarattığını ve merkez bankasının dengeli politikaları sayesinde orta vadeli toparlanmanın hız kazanabileceğini belirtiyor.
TCMB’den Makrofinansal İstikrar İçin Sadeleşme Adımı
Yurt içi piyasalarda ise Borsa İstanbul, küresel satış baskısının da etkisiyle günü yüzde 0,43 değer kaybıyla 14.121,83 puandan kapattı. Dolar/TL kuru 46,67 seviyelerinde dengelenirken, gözler Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) yeni hamlesine çevrildi.
TCMB, parasal aktarım mekanizmasını güçlendirmek amacıyla sadeleşme adımlarına bir yenisini ekledi. Banka, yabancı para mevduatlarına uygulanan Türk lirası cinsinden ilave zorunlu karşılık yükümlülüğünü tamamen kaldırdı. Bununla birlikte, yabancı para mevduatlarında kısa vadeli hesaplar için zorunlu karşılık oranlarını yüzde 32’ye, uzun vadeli hesaplar için ise yüzde 28’e yükseltti. 17 Temmuz itibarıyla devreye girecek bu hamle, piyasalarda likidite dengesini korumaya yönelik stratejik bir adım olarak yorumlandı.
