ABD Kongre ara seçimlerinde Senato’nun ardından Temsilciler Meclisi’nde de çoğunluğun Demokratlara geçmesi, küresel piyasalarda politika ve faiz beklentilerini baştan aşağı değiştirdi. Yasama organında kontrolün el değiştirmesi; özellikle hızla büyüyen yapay zeka veri merkezi harcamalarının sınırlandırılması ve Washington’ın harcama disiplinine zorlanması yoluyla enflasyonist baskıların hafifleyebileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi.
Yapay Zeka Harcamalarında Yavaşlama ve Dezenflasyon Beklentisi
Seçim sonuçlarının piyasa dinamiklerine yansımasını değerlendiren KCM Trade Global Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, tablonun teknoloji hisseleri ve altyapı yatırımları açısından zorlu bir döneme işaret ettiğini vurguladı.
Yapay zeka veri merkezlerinin kontrolsüz yayılımına yönelik itirazların kampanya döneminde belirleyici bir tema olduğuna dikkat çeken Waterer, şu ifadeleri kullandı:
“Demokratların vaatlerini hayata geçirmesi halinde devasa yapay zeka veri merkezi inşaatlarında belirgin bir ivme kaybı görülebilir. Bu yavaşlamanın bizzat kendisi dahi Amerikan ekonomisinde dezenflasyonist bir etki üretecektir. Söz konusu tablo, Fed’in faiz artırımlarında ne ölçüde sert adımlar atması gerektiğine ilişkin piyasa beklentilerini aşağı çekebilir.”
Mali Teşviklerin Önü Kesilebilir
Capital.com Kıdemli Finansal Piyasalar Analisti Kyle Rodda ise Kongre'deki yeni aritmetiğin doğrudan kamu harcamalarını ve Beyaz Saray politikalarını etkileyeceğine işaret etti.
Piyasaların bu tabloyu kamu kaynaklı teşviklerin zayıflaması şeklinde okuduğunu belirten Rodda, Kongre’nin Başkan Donald Trump yönetiminin mali politikalarını dengelemesi ya da frenlemesi ihtimalinin, ABD genelindeki enflasyon ve faiz risklerini aşağı yönlü törpülediğini aktardı.
Jeopolitik Riskler, Enerji Maliyetleri ve Fed’in Faiz Rotası
Orta Doğu merkezli jeopolitik krizler ve enerji arzına dair endişeler nedeniyle ABD Merkez Bankası (Fed), eylül ayında 2023'ten bu yana ilk kez faiz artışına giderek politika faizini yüzde 3,75-4 bandına çekmişti.
Kongre'de çoğunluğun el değiştirmesiyle birlikte, Beyaz Saray'ın İsrail-İran hattındaki askeri ve diplomatik gerilimde daha temkinli ve itidalli bir çizgiye çekilebileceği öngörülüyor. Bölgesel risklerin yatışması halinde petrol ve enerji maliyetlerinde yaşanacak geri çekilmenin, Fed'in faiz artırım döngüsünü durdurması ya da yumuşatması için zemin hazırlayacağı değerlendiriliyor.
