Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi (ESMA), ekonomik görünümdeki zayıflamanın ve jeopolitik risklerin etkisiyle finansal varlıkların yüksek değerlemelerde seyretmesinin ani piyasa düzeltmesi ihtimalini artırdığına dair uyarıda bulundu. Bu değerlendirme, ESMA'nın 2026 yılına ait ikinci risk izleme raporunda yer aldı.
Piyasa dirençliliği ve riskler
Raporda, piyasalardaki mevcut dayanıklılığın, özellikle teknoloji şirketleri ve yapay zeka bağlantılı sektörlerin performansı ile desteklendiği belirtildi. Ancak, bu durumun finansal kırılganlıkların sona erdiği anlamına gelmediği vurgulandı. Kötüleşen makrofinansal koşullar ile yüksek piyasa değerlemeleri arasındaki ayrışmanın derinleştiği ifade edilerek, ekonomik risklerin gerçekleşmesi veya yatırımcı güveninin aniden değişmesi halinde sert piyasa düzeltmelerinin yaşanabileceği kaydedildi.
Jeopolitik gerilimler ve tahvil piyasaları
Raporda, Orta Doğu'daki çatışmaların ardından hisse senedi piyasalarında yaşanan sert düşüşlerin daha sonra toparlanarak öncesindeki seviyelere ulaştığına dikkat çekildi. Ayrıca, tahvil piyasalarında da finansman koşulları ve tahvillerin güvenli liman niteliği ile ilgili kaygıların arttığına dair bilgiler verildi. Devlet tahvili getirileri ile risk primlerinin yükseldiği aktarıldı.
Kripto varlık piyasalarındaki kırılganlıkların finansal sisteme yayılma riskinin de dikkatle izlenmesi gerektiği kaydedildi. Son dönemde piyasa altyapılarının iyi çalıştığı ancak ileri yapay zeka teknolojilerinin operasyonel riskleri artırdığı vurgulandı. ESMA Başkanı Verena Ross, yatırımcıları ihtiyatlı olmaya ve olası sert piyasa düzeltmelerine hazırlıklı olmaya çağırdı.
