Enflasyonu Aşan Getiri
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), piyasaların merakla beklediği Mayıs ayına ilişkin finansal yatırım araçlarının reel getiri oranlarını resmi olarak ilan etti. Son veriler, geleneksel yatırım alışkanlıklarında dikkat çekici bir kırılmaya işaret ediyor. Enflasyon oranlarından arındırılmış net tablolara bakıldığında, mayıs ayında birikimini korumak ve büyümesini sağlamak isteyenler için en kazançlı adres banka hesapları oldu.
Aylık Performansta Mevduat Faizi ve Borsa Öne Çıktı
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri baz alınarak hesaplanan aylık reel getiri oranlarında, brüt mevduat faizi yüzde 1,38'lik net kazançla zirveye yerleşti. Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde ise bu oran yüzde 0,35 olarak kayıtlara geçti.
Mayıs ayında mevduat faizinin hemen ardından yatırımcısını sevindiren bir diğer enstrüman ise hisse senedi piyasası oldu. BIST 100 endeksi, Yİ-ÜFE'ye göre yüzde 0,31, TÜFE'ye göre ise yüzde 1,34 oranında yatırımcısına reel getiri sağlayarak ayın kazandıranları arasında yer aldı.
Döviz ve Altında Düşüş Trendi
Mayıs ayı finans tablosu, döviz ve değerli metallere yönelen yatırımcılar için pek de iç açıcı olmadı. Güvenli liman olarak nitelendirilen birçok finansal varlık, enflasyon karşısında değer kaybetti.
TÜFE üzerinden yapılan hesaplamalara göre Mayıs ayında;
Avro: Yüzde 0,22,
Dolar: Yüzde 0,23,
Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS): Yüzde 0,59,
Külçe Altın: Yüzde 2,79 oranında yatırımcısına reel anlamda kaybettirdi.
Aynı dönemde Yİ-ÜFE baz alındığında ise külçe altındaki erime yüzde 3,78'i bularak ayın en çok kaybettiren finansal hamlesi oldu.
Üç ve Altı Aylık Vadede Dengeler Nasıl Şekillendi?
Yatırım vadeleri genişletildiğinde de benzer bir seyir dikkat çekiyor. Üç aylık periyotta brüt mevduat faizi, TÜFE ile indirgendiğinde yüzde 1,01'lik reel getiriyle gücünü korurken, aynı dönemde külçe altın yüzde 14,53'lük kayıpla yatırımcısını en çok üzen araç oldu.
Ancak vade altı aya çıktığında borsa yeniden liderliği devraldı. Altı aylık dönem değerlendirildiğinde BIST 100 endeksi, TÜFE bazında yüzde 12,67 oranında en yüksek reel getiriyi sundu. Bu vadede en büyük yarayı ise TÜFE bazında yüzde 8,68 değer kaybeden dolar yatırımcısı aldı.
Uzun Vadede Altın Hala Zirvede
Kısa vadeli dalgalanmalara rağmen, uzun vadeli yatırımlarda kurallar değişmedi. Finansal yatırım araçları yıllık bazda mercek altına alındığında, külçe altın enflasyona karşı en güçlü kalkan olduğunu bir kez daha kanıtladı. Külçe altın, yıllık bazda Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde yüzde 26,18, TÜFE ile indirgendiğinde ise yüzde 22,68 oranında net reel getiri sağlayarak yıllık dönemin açık ara şampiyonu oldu.
Yıllık görünümde TÜFE bazında borsa (BIST 100) yüzde 15,81, DİBS yüzde 4,03 ve mevduat faizi yüzde 0,05 oranında yatırımcısına kazanç sağlarken; döviz cephesinde yıllık kayıp büyüdü. Son bir yılda avro yüzde 8,52, dolar ise yüzde 11,7 oranında enflasyonun altında kalarak yatırımcısını zarara uğrattı.
