Küresel Piyasalarda Kritik Eşik
Küresel finans piyasaları, son dönemde endeksleri rekor seviyelere taşıyan teknoloji rallisinin hız kesmesi ve jeopolitik gerilimlerin tırmanmasıyla karmaşık bir seyrin içine girdi. Yatırımcıların risk iştahını törpüleyen bu gelişmelerin ardından, gözler yeni haftada makroekonomik dengeleri derinden sarsabilecek iki kritik gelişmeye çevrildi: ABD enflasyon verileri ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz kararı.
Yapay Zekâ İyimserliği Yerini Temkinli Bekleyişe Bıraktı
Uzuz süredir piyasaları sırtlayan yapay zekâ ve çip sektörü hisselerinde görülen kar satışları, küresel borsalardaki yükseliş ivmesini frenledi. Özellikle ABD'li yarı iletken devi Broadcom'un gelir tahminleri ve çip satış projeksiyonlarının beklentilerin altında kalması, teknoloji sektöründeki rallinin soluklanmasına yol açtı.
Diğer taraftan, Orta Doğu eksenindeki kırılgan ateşkes süreçleri ve ABD-İran hattındaki diplomatik belirsizlikler, küresel emtia ve hisse senedi piyasalarında risk algısını yüksek tutmaya devam ediyor. Jeopolitik risklerin canlı kalmasıyla Brent petrolün varil fiyatı yüzde 0,7’lik sınırlı bir artışla 92,1 dolar seviyesine ulaştı.
ABD’de Güçlü İstihdam Fed’in Elini Güçlendiriyor
Geçen hafta ABD’de açıklanan mayıs ayı tarım dışı istihdam verisi, piyasa beklentilerini aşarak 172 bin kişilik bir artış kaydetti. Geçmiş aylara yönelik yukarı yönlü revizyonlarla birlikte bu veri, ABD ekonomisinin yüksek faiz ortamına rağmen gücünü koruduğuna işaret etti. İşsizlik oranının yüzde 4,3'te sabit kalmasıyla birlikte, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz oranlarını uzun süre yüksek seviyelerde tutacağına yönelik öngörüler kuvvetlendi.
Bu beklentiyle birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 4,52'ye tırmanırken, dolar endeksi de güç kazanarak 100,1 seviyesine ulaştı. Güçlenen dolar karşısında değerli metallerde sert satış baskısı hissedildi; altının onsu yüzde 4,7 düşüşle 4 bin 329 dolara, gümüşün onsu ise yüzde 9,8 kayıpla 67,9 dolara geriledi. New York borsasında ise Nasdaq endeksi haftayı yüzde 4,68 gibi sert bir düşüşle kapattı.
Avrupa Stagnasyon Kıskacında: Gözler ECB’de
Avrupa tarafında ise ekonomik görünüm daha karmaşık bir hal alıyor. Avro Bölgesi ekonomisi, yılın ilk çeyreğinde yüzde 0,2 daralarak 2022'nin sonundan bu yana ilk kez küçülme kaydetti. Bu durum kıta ekonomisinde "enflasyon-resesyon" (stagflasyon) ikilemini daha da belirginleştirdi.
Maliyet artışlarını fiyatlara yansıtmak zorunda kalan üreticiler enflasyonist baskıyı canlı tutarken, analistler ECB’nin bu haftaki toplantısında mevduat faizinde artışa gidebileceğini öngörüyor. İngiltere’de ise yüksek enerji maliyetleri ve inşaat sektöründeki daralma risklerinin yanı sıra siyasi belirsizlikler de gündemdeki yerini koruyor.
Asya’da Teknoloji Depremi, Japonya’da Faiz Sinyali
Asya borsalarında geçen hafta Japonya hariç satıcılı bir seyir hakimdi. Güney Kore'de Kospi endeksi, teknoloji hisselerindeki sert düşüşlerin etkisiyle yüzde 3,72 değer kaybetti. Japonya'da ise hanehalkı harcamalarının beklentilerin üzerinde artması, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) faiz artırımı konusunda hareket alanını genişletti. Piyasalar, BoJ'un haziran ayının yanı sıra yıl sonuna kadar bir faiz hamlesi daha yapabileceğini fiyatlıyor.
Yurt İçinde Borsa Pozitif Ayrıştı: TCMB’nin Kararı Bekleniyor
Küresel piyasalardaki negatif havaya rağmen Borsa İstanbul haftayı alış ağırlıklı tamamladı. BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 0,23 değer kazanarak 13.694,19 puana yükseldi. Dolar/TL ise haftayı hafif bir yükselişle 46,0470 seviyesinden kapattı.
Önümüzdeki hafta yurt içi piyasalar için oldukça yoğun geçecek. Sanayi üretimi ve ödemeler dengesi verilerinin yanı sıra yatırımcıların ana odağı Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) açıklayacağı faiz kararı olacak.
