Küresel finans piyasaları, geride bıraktığımız haftayı makroekonomik verilerin güdümünde ve jeopolitik risklerin azalmasının getirdiği iyimserlikle pozitif bir seyirle tamamladı. ABD iş gücü piyasasından gelen zayıflama sinyalleri, küresel merkez bankalarının sıkı para politikalarında esnemeye gidebileceği beklentilerini canlandırırken, gözler şimdiden yeni haftada açıklanacak olan kritik veri yağmuruna çevrilmiş durumda.
ABD İstihdam Verileri Fed’in Faiz Beklentilerini Zayıflattı
Geçtiğimiz haftanın en kritik makroekonomik gelişmesi, ABD’den gelen haziran ayı istihdam raporu oldu. Tarım dışı istihdam artışı 57 bin kişiyle piyasa beklentilerinin oldukça altında kaldı. Geçmiş aylara ait verilerin de aşağı yönlü revize edilmesiyle birlikte, iş gücü piyasasındaki ivme kaybı netleşti. Bu durum, Federal Rezerv’in (Fed) faiz artırım süreçlerinde elini rahatlatacağına dair fiyatlamaları öne çıkardı.
İstihdam raporunun ardından, para piyasalarında Fed’in eylül ayında faiz artırma ihtimali yüzde 67’den yüzde 63’e geriledi. Gelişmeleri değerlendiren Fed Yönetim Kurulu Üyesi Kevin Warsh, enflasyon risklerinin son haftalarda gerilediğini belirterek piyasalardaki oynaklığın azaldığına dikkat çekti. Verilerin ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,49’a yükselirken, dolar endeksi haftayı yüzde 0,5 kayıpla 100,8 seviyesinden kapattı. Altının ons fiyatı ise yüzde 2,5 değer kazanarak 4 bin 175 dolara ulaştı. Jeopolitik risklerin zayıflamasıyla Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 2,1 düşüşle 72 dolara geriledi. Bu gelişmeler ışığında New York borsasında Dow Jones yüzde 1,97, S&P 500 yüzde 1,76 ve Nasdaq yüzde 2,12 değer kazandı.
Avrupa’da Reform İyimserliği ve Enflasyonda Keskin Düşüş
Avrupa cephesinde, şirketlerin güçlü finansal sonuçları ve Almanya’da dar gelirliye 10 milyar avroluk vergi muafiyeti sunan reform paketinde anlaşmaya varılması risk iştahını destekledi. Avro Bölgesi’nde enflasyon haziranda yıllık bazda yüzde 2,8’e gerileyerek beklentilerin altında kalırken, nisan ayında yüzde 6,3 olan işsizlik oranı mayısta yüzde 6,2’ye indi. Enflasyondaki yavaşlamaya rağmen analistler, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) yüzde 2’lik hedefinden hala uzak olunduğu için faiz artırım seçeneğini masada tutmaya devam edebileceğini vurguluyor.
İngiltere ekonomisi ise yılın ilk çeyreğinde çeyreklik bazda yüzde 0,6 büyürken, yıllık bazda yüzde 0,9 ile beklentilerin altında kaldı. ECB Başkanı Christine Lagarde, stagflasyon ortamında olunmadığını ifade ederek küresel ekonomide risklerin dengelendiğini belirtti. Hafta kapanışında Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 4,49, İtalya’da FTSE MIB 30 yüzde 3 yükseldi.
Asya Piyasalarında Çin Desteği, Güney Kore’de Teknoloji Depremi
Asya genelinde Çin’den gelen haziran ayı imalat sanayi PMI verisinin 51,7 ile büyüme bölgesinde kalması, bölgedeki sanayi faaliyetlerinin gücünü koruduğunu gösterdi ve risk iştahını artırdı. Japonya’da ise yen, dolar karşısında son 40 yılın en düşük seviyelerini görmesinin ardından haftayı 161,4 seviyesinden tamamladı. Petrol fiyatlarındaki düşüş, enerji ithalatçısı Japonya için avantaj yaratmaya devam ediyor.
Güney Kore borsası ise küresel eğilimin aksine teknoloji hisselerindeki sert satışlarla sarsıldı. SK Hynix yüzde 9,3, Samsung Electronics ise yüzde 11,5 değer kaybedince Kospi endeksi haftayı yüzde 3,84 ekside kapattı. Japonya'da Nikkei 225 ve Çin'de Şanghay endeksleri ise haftayı primli tamamladı.
Yurt İçi Gündemde Borsa İstanbul’un Yükselişi ve NATO Zirvesi
Yurt içinde Borsa İstanbul BIST 100 endeksi, haftalık bazda yüzde 1,01 değer kazanarak 14.417,91 puana ulaştı. Dolar/TL ise haftayı yüzde 0,4 artışla 46,4390 seviyesinden kapattı. TÜİK verilerine göre haziran ayında tüketici enflasyonu (TÜFE) aylık yüzde 0,99 artarken, yıllık enflasyon yüzde 32,11 olarak gerçekleşti.
Yeni haftada yurt içi piyasaların odağında sadece ekonomik veriler değil, siyasi gelişmeler de olacak. Ankara'da düzenlenecek ve ABD Başkanı Donald Trump dahil olmak üzere dünya liderlerinin katılacağı NATO Zirvesi küresel ve bölgesel diplomatik dengeler açısından yakından takip edilecek.
Yatırımcının Yeni Hafta Ajandası
Gelecek hafta küresel piyasalarda oynaklığı artırabilecek kritik veri takvimi şu şekilde:
Pazartesi: ABD ve Avro Bölgesi Hizmet PMI, Avro Bölgesi ÜFE, Almanya Fabrika Siparişleri, Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru.
Salı: ABD Dış Ticaret Dengesi, Almanya Sanayi Üretimi, Türkiye Hazine Nakit Dengesi.
Çarşamba: Fed Toplantı Tutanakları, Japonya Dış Ticaret Dengesi.
Perşembe: ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları, ECB Toplantı Tutanakları, Çin Enflasyonu.
Cuma: Almanya Enflasyonu, Japonya ÜFE, Türkiye Sanayi Üretimi.
